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    供应链金融项目的风险评估研究

    发布时间:2020-06-22 来源:https://www.boshuolunwen123.com  作者:博硕论文辅导网

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    供应链金融项目的风险评估研究
    一、供应链金融项目的风险评估方法
        供应链金融项目地开展对融资风险管控有突出意义,在一定程度上改善了传统融资境况。对比以往三方协议的货押业务运行机制来看,通过与供应链核心企业成立直接授信关系或形成紧密合作联系的新型金融服务,在减少供应链核心企业的数据不对称、整合物流、资金流、数据流和商流等方面有更积极的作用。在认真分析融资款项的合法合理性、可监管性、可质押性、可使用性后,日企业最终提出了能合理评定供应链金融项目风险系数的科学体系。
        日企业这套供应链金融项目风险评价系统,继承以往对融资企业考察项目的同时,增加了对融资企业的资金财务状况、企业周转情况、企业信用状况等参考标准的评价,将风险评价重心放到融资项目真实性和该企业所处供应链信用和整体竞争力上,分别对预付款类融资、存货类融资、应收预收账款类融资等类型融资项目进行有效全面的风险评估。认定融资企业该项目能获取的现金为还款来源,在此基础上综合该企业的实际状况和供应链整体信用和竞争力情况,做出是否授信的决策。
    二、供应链金融项目的风险评估测算
        综合上述评估方法,量化融资企业信用等级、为融资项目信用定级、测算融资行为风险系数,再综合这些评估结果计算供应链金融项目最终的风险度,总体评估整条供应链条的融资风险。并且对风险度的实时监控还能体现融资监管力度。
        量化公式为:供应链金融项目风险度=供应链融资行为风险系数X企业信用等级系数x  (1-a>+融资项目信用等级系数。
        其中:a=融资项目总额/(企业净资产+融资投资总额)
        引用项目信用等级系数,主要是考虑到供应链金融项目的风险,不仅与企业状况相关,也与融资项目本身有紧密联系,因此在评估时要纳入项目评价到评估系统,上述公式的a代表的是融资企业企业资产信用等级系数对融资项目的重要程度,也就是a值越大,项目、企业风险趋同性越高。
        依据供应链金融项目领域专家和专业人士的分析测定和业务惯例,一般供应链金融项目风险度的值在0.6左右,而风险度值大于0.6的融资企业,常常被认定为高风险融资。但在实际应用中0.6并不是万能标准值,供应链金融项目风险度参考值要依据企业和行业的实际状况进行适当调整,同时综合实际操作经验进行合理认定。
    三、供应链金融项目风险评估难点
        在供应链金融项目风险源主要包括受信企业信用风险、供应链环境所带来的信用风险、道德风险、授信调查中的操作风险、融资审批中的操作风险、出账和授信后管理的操作风险、融资项目的市场风险、法律风险、不同供应链金融业务模式面临的风险等风险,通过风险评估测算公式分析这些风险,总结出以下供应链金融项目风险评估难点,这些难点很大程度上影响了供应链金融中的风险度:
          (1)如何确定交易的真实性
        自偿性是供应链金融模式中最根本的特点,而企业真实的交易背景是自偿的必要条件。以往金融机构信贷评估对象往往是借款主体,现在供应链金融的评估和调查则更注重对交易行为进行评估,也就是对整体交易和个体交易的评估,所以真实的交易背景对于新型融资非常重要,也是供应链金融正常运作的基础保障。虽然现在的企业互联网+供应链金融能调取融资企业的交易信息数据,但通过自己或第三方得来的数据并不完整,数据信息被割裂,这种只能调取单条交易信息,而不能获得其关联数据的情况为线上交易真实性评估带来困难,而传统线下金融业务更是难以评价交易的真实性。
          (2)如何评估供应链金融整体信用风险
        新型金融业务模式中,能引起中小企业的信用风险的因素发生了根本性变化,除了受企业本身风险因素的作用,还会受都其他方面的影响,比如创新型金融业务整体绩效、供应链企业个体合作关系、商业交易行为状况等因素的综合作用,无论哪种要素出现问题都能引发企业信用风险爆发。以往供应链金融是对个体企业进行信用风险评估,而现在面对整体协同的企业关系,企业互联网+供应链金融怎样通过企业个体的评估标准来准确评判项目风险,从而科学合理对个体企业授信,最大程度上发挥金融资源的优势,是创新型金融业务发展的核心问题。
          (3)如何避免供应链金融断裂风险
    供应链核心企业多为大型企业,而其配套的上下游企业则以中小企业为主,供应链金融实际上是完成了核心企业融资能力到供应链上下游中小企业融资能力的转化。因此在融资项目运作进行时,如果核心企业信用风险爆发,那么这种风险势必会沿着交易链条传递到供应链体系中的中小企业,从而对供应链金融整体安全造成威肋、,辨识核心企业风险的做法应该是整合核心企业平台到供应链金融的综合平台,形成网状结构,这样才能最大限度地完成网内部分节点安全的评判。
     (4)如何管理操作风险
        依据前文的分析发现供应链金融项目中最应该预防的是操作风险的发生。供应链金融以企业自偿为基础、以对商业行为“四流”的整合提高效率,通过科学设计程序环节、专业化操作过程、引入第三方监管机制等措施,构建了排除企业信用风险的还款来源。但这些保证还款来源的措施顺利进行的首要前提是严密的项目操作和规范的项目流程,同时,由于制度的合理性、操作过程的专业性以及高标准的执行要求与操作风险控制息息相关,因此这些措施也增加了信用风险转为操作风险的可能性。
          (5)如何控制物流监管方风险
    新型金融业务模式中,质押物监管常常委托给第三方企业,作为融资企业的第一还款来源,这些质押资产状况对供应链金融投资地回收以及融资企业的偿还能力起到直接影响。一方面质押资产是授信违约情况下债权人企业挽回全部损失或部分损失的保证;另一方面,质押资产价值对债务人还款意愿有很大影响,如果质押资产价值低于融资投资金额,融资债务人的违约几率有可能大幅增加。同时质押物监管外包机制降低了债权人对质押资产归属数据、交易数据、安全数据实时变化情况的了解,由于这种数据不对称,实行监管的第三方可能做出损害企业利益的行为,由此造成供应链金融物流监管风险。
    根据这些难点本文重点研究了以下几个典型的供应链金融项目的风险评估。
     

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