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    提高新三板中小企业融资效率的建议

    发布时间:2020-03-15 来源:https://www.boshuolunwen123.com  作者:博硕论文辅导网

      TAGS标签:研究生论文  免费论文  论文下载  写作辅导  论文写作  论文致谢  参考文献  开题报告  职称论文  毕业论文  论文模板  论文范文

    提高新三板中小企业融资效率的建议
    一、完善新三板转板制度
        从新三板市场成立以来,一共有9家中小企业挂牌新三板后转板成功。这9家企业都是通过首次公开发行上市。但是真正的转板制度,是指企业挂牌新三板后,在中小板、创业板上市时,直接从新三板跳跃至A股,不再首次公开发行股票,上市后即可和A股其他股票一样通过增发股票或股东配股进行资金融通。由此可见,我国还没有挂牌新三板的企业真正实现转板。
        逐步完善新三板转板制度,应该结合当前新三板市场的实际情况,兼顾效率与公平的原则,保护新三板市场利益相关者利益。既要降低新三板转板的成本,激活新三板市场交易的积极性和流动性,又要避免不合规范企业为了实现A股上市融资盲目挂牌新三板,扰乱金融市场正常秩序,阻碍企业发展。可以考虑在严格新三板挂牌企业发行标准的准则下,对发行程序做出适当改革和创新,为挂牌新三板企业A股上市提供区别于场外企业的绿色通道。
    二、定向降低存款准备金率
        面对中小企业定向降低存款准备金率。定向降低存款准备金率可以促进金融更好的支持实体经济的发展,与一刀切的全面降低存款准备金率相比,定向降低存款准备金率更灵活也更具有针对性,有利于资金流向中小企业,有利于产业结构的转型升级。既降低了银行的贷款规模,又降低了中小企业的融资成本和风险,有利于解决中小企业融资难问题。
    三、创新中小企业贷款品种
        为了实现中小企业贷款的优化管理,银行业创新思路,研发出多种更适合中小企业的贷款品种。首先,应该根据不同行业中小企业的成长发展特点设计出与中小企业发展相适应的贷款期限,防止中小企业因为贷款期限不合理影响资金流动性。其次,创新中小企业贷款种类,合理开发应用年审制贷款以及循环类贷款,鼓励中小企业通过分期偿还银行贷款的方式,合理规划企业发展所需要的现金流,增强企业资金流动性。再次,转变对中小企业贷款的服务模式,实现从管理向服务模式转变。对于有些中小企业偿还贷款一时确实存在困难,但是仍能持续经营,正常盈利的中小企业,应该引导支持其办理续贷手续,通过对中小企业的经营状况进行严格审查,符合标准的,应该准予续贷,以更好支持中小企业发展。
    四、培育小微金融企业
        (1)投资者应积极参股村镇银行或小贷公司、担保公司。中小企业信贷业务比较独特,因此必须实行专业化分工,由专门团队专注于该项业务。建议由商业银行出资或控股一些专注中小企业融资业务的中小型金融结构,借助信贷工厂、网络银行等技术手段构建集中而有效的中小企业快速授信机制,以更好支持中小企业的发展。
        (2)投资者发起设立“民营科技信贷机构”,专注中小企业金融细分市场,针对当前高新技术中中小企业融资难的问题,投资者可以在中关村、上海浦东等科技园逐步引入“民营科技信贷机构”的理念和模式,专注于对高科技园区内具有成长性的中小科技企业,获得中小金融领域的细分市场。
        (3)从民营科技信贷机构的股权设计上,可以引入当地政府的财政资金和高新区的投资,并将这两部分投资设计为优先股,谋求一个相对稳定的回报,以便分散银行的风险。“民营科技信贷机构”从制度设计、业务内容、担保方式和盈利模式的设计上都要适应高科技型中小企业的特点,并且要充分了解高科技园区内的这些企业,熟悉他们的业务和市场,培育彼此之间的信任机制,并共同成长。此外,设立民营科技信贷机构还要与创业投资、担保机构进行紧密合作。对处于成长期企业进行信贷帮助的同时,与中小企业进行协商,设立少量的债转股,使民营科技信贷机构不仅承担信贷风险,而且有机会分享企业快速成长带来的增值。
        (4)投资者与银行合作参与中小金融。投资、开发并构建中小企业信用数据库,从大数据库角度收集和挖掘信贷双方长效、动态的信用信息。投资者可以向商业银行或其他金融机构有偿提供这些数据和信息,有效解决中小企业由于信息不对称而产生的融资难题,增加银企匹配。
        (5)应给予投资者及金融机构相关优惠政策。一是给予中小金融服务一定的风险容忍度。金融机构开展中小企业信贷业务就要有更高的风险容忍度。这里的风险容忍度,既包括投资者、金融机构和监管机构的主观愿望,也包括客观承受能力。此外,还应适当给予金融机构对小微企业不良贷款的自主处理权限。二是给予金融机构一定的税收优惠。对于开展中小企业融资业务占其总授信额度的比例达到一定标准的金融机构,政府和监管机构应当给予此类机构一些税收方面的优惠或财政补贴。财政补贴可能更具可操作性,从而起到“正向激励”的作用。
     

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